Szary rynek kapitałowy - Prawnicy LAWMUC

Szary rynek kapitałowy - ważne informacje na temat szarego rynku kapitałowego

Wszystkie firmy, które nie wymagają licencji BaFin i działają na rynku finansowym bez kontroli i nadzoru państwa, działają na tak zwanym szarym rynku kapitałowym. Jeśli firma pozyskuje kapitał w szarej strefie, nie oznacza to automatycznie, że transakcje są ryzykowne lub nielegalne. Niektóre firmy wykorzystują jednak pewne opcje strukturyzacji w celu obejścia kontroli BaFin. Istnieją różne wskaźniki, które mogą sugerować, że oferta jest ryzykowna. Ponieważ firmy działające na szarym rynku kapitałowym nie są bezpośrednio nadzorowane, inwestorzy powinni szczególnie uważać na oferowane przez nie produkty.

Szary rynek kapitałowy - cechy szczególne produktów na szarym rynku kapitałowym

Firmy oferujące produkty na szarym rynku kapitałowym oferują swoim klientom w szczególności następujące korzyści:

Ponadprzeciętne zwroty
inwestycja jest reklamowana jako bardzo bezpieczna
Często reklamowane są również "etycznie poprawne" lub szczególnie "uczciwe" inwestycje

Szary rynek kapitałowy - formy inwestycji

Oferty inwestycyjne na szarym rynku kapitałowym mogą być bardzo zróżnicowane - udziały w spółkach, obligacje na zlecenie, crowdfunding, inwestycje bezpośrednie, plany oszczędnościowe na złoto lub metale szlachetne, różne formy pożyczek, różne formy obligacji hybrydowych, plany oszczędnościowe na złoto lub inne metale szlachetne itp.

Szary rynek kapitałowy - zagrożenia dla inwestorów - informacje od prawnika

Inwestorzy, którzy są zainteresowani inwestowaniem na szarym rynku kapitałowym, powinni skonsultować się z doświadczonym prawnikiem w odpowiednim czasie przed zainwestowaniem swoich pieniędzy w nieznane inwestycje. W szczególności należy zawsze brać pod uwagę następujące ryzyka:

Na szarym rynku kapitałowym nie ma kontroli produktów, więc należy zwracać szczególną uwagę na "drobny druk".
Ponieważ dostawcy usług nie podlegają żadnej kontroli ze strony państwa, należy dokładnie zbadać powagę i zdolność kredytową dostawców, inicjatorów i menedżerów.
Zakres, w jakim model biznesowy lub inwestycja są ekonomicznie opłacalne, można określić dopiero po dokładnej analizie. Oświadczenia konsultantów należy zawsze traktować z ostrożnością.
Bieżąca działalność spółki nie jest również monitorowana, więc inwestorzy powinni być dobrze poinformowani o swoich prawach w przypadku złego ładu korporacyjnego.

Szary rynek kapitałowy - skąd czerpać rzetelne informacje o ofertach i dostawcach?

Inwestorzy mogą zwrócić się do kompetentnego prawnika, który ma doświadczenie w dziedzinie prawa bankowego i rynku kapitałowego oraz ogólnego prawa handlowego. Ważne informacje można również znaleźć w prospekcie oferowanej inwestycji. Nie wszystkie inwestycje wymagają jednak prospektu emisyjnego. Prospekt jest wymagany w przypadku następujących form inwestycji, na przykład - papierów wartościowych, praw do udziału w zyskach i
inne akcje spółki. Ponadto prospekty emisyjne są zazwyczaj bardzo obszerne, więc tylko bardzo doświadczeni i obeznani z prawem inwestorzy mogą poprawnie skategoryzować wszystkie informacje. W szczególności istotne są informacje dotyczące następujących kwestii - ryzyka, zabezpieczeń, gwarancji, warunków inwestycyjnych, danych finansowych i informacji na temat ryzyka inwestycji, wykorzystania funduszy, strategii inwestycyjnej i prowizji.

Szary rynek kapitałowy - zadania BaFin

Inwestorzy powinni mieć świadomość, że nawet przegląd prospektu emisyjnego przez BaFin nie jest "certyfikatem zgodności". Wynika to z faktu, że BaFin nie sprawdza, czy inwestycja
czy dostawca jest renomowany, wiarygodny i wypłacalny. Dokładność informacji i prognoz również nie jest sprawdzana. Zamiast tego BaFin określa jedynie, czy dany prospekt zawiera wymagane prawem minimalne informacje na temat dostawcy i oferowanego produktu.

Szary rynek kapitałowy - brak prospektu - co to oznacza?

W wielu przypadkach nie ma prospektu emisyjnego zweryfikowanego przez BaFin. Wymagana jest wówczas szczególna ostrożność. Inwestorzy powinni pozyskiwać informacje o spółce i konkretnej inwestycji z innych źródeł. Źródło informacji powinno być wiarygodne i neutralne. Należy przedstawić nie tylko korzyści, ale także wszystkie ryzyka związane z inwestycją.

Szary rynek kapitałowy - poniesione straty?

Według obliczeń Federalnego Urzędu Policji Kryminalnej, inwestorzy tracą rocznie od 20 do 25 miliardów euro na transakcjach w szarej strefie kapitałowej. W wielu przypadkach podejrzewa się również oszustwa. Inwestorzy, którzy stracili pieniądze inwestując na szarym rynku kapitałowym, powinni szybko skontaktować się z doświadczonym prawnikiem. Może on sprawdzić roszczenia inwestora i różne możliwe kierunki działania. W wielu przypadkach poszkodowani mają prawo do odszkodowania. Należy je egzekwować szybko i skutecznie.

Szary rynek kapitałowy - lista kontrolna dla inwestorów

Czy informacje o firmie i jej produktach są rzetelne i wiarygodne?
Jeśli chodzi o nieznane i rzekomo szczególnie nowe, innowacyjne i
etycznie poprawne produkty? Czy można zweryfikować model biznesowy?
Gdzie znajduje się siedziba firmy? Zawsze należy być bardziej ostrożnym w przypadku firm zagranicznych.
Czy wysokie oprocentowanie i bezpieczna inwestycja są oferowane w tym samym czasie? Z reguły ponadprzeciętne zyski nie są możliwe w przypadku bezpiecznych inwestycji.
Czy uzgodniono wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego? W takim przypadku należy bardzo dokładnie obliczyć ryzyko.
Szczególnie ważna i ogólnie obowiązująca zasada - inwestować należy tylko wtedy, gdy naprawdę rozumie się oferowaną inwestycję.